次上市委员会审议聚会，审议安徽耐科设备科技股份有限公司（简称耐科设备）的首发上市申请。

　　耐科设备重要从事运用于塑料挤出成型及半导体封装规模的智能修筑设备的研发、临蓐和发售，为客户供给定制化的智能修筑设备及编制处置计划，重要产物为塑料挤出成型模具、挤出成型安装及下逛装备、半导体封装装备及模具，个中，半导体封装装备产物重要为半导体全主动塑料封装装备、半导体全主动切筋成型装备以及半导体手动塑封压机。

　　公司此次IPO拟发行股份数目不堪过2050万股，占发行后总股本的比例不低于25%。邦元证券为其保荐机构，保荐代外人工高震、佘超。

　　公司拟募资4.12亿元，个中，半导体封装设备新修项目拟参加1.93亿元、高端塑料型材挤出设备升级扩产项目8091万元、进步封装装备研发核心项目3829万元，填充滚动资金1亿元。

　　招股书显示，耐科设备股权相对离别，目前无控股股东。截至2021年11月30日，铜陵松宝智能设备股份有限公司（简称松宝智能，830870.OC）为公司发行前第一大股东，持有公司1205.96万股股份，持股比例为19.61％。松宝智能为新三板挂牌公司，重要产物为纺织工业主动化产物、纺织机器及器械，与耐科设备主交易务无闭。

　　松宝智能、拓灵投资、郑天勤、徐劲风、黄逸宁分手持股比例19.61%、13.77%、9.74%、9.47%、7.43%，位居股东前五位。个中，黄明玖、郑天勤、吴成胜、胡火根和徐劲风签署了《划一举动允诺》，为划一举动人，合计持有公司38.71%股份，为公司的协同本质限定人。

　　耐科设备招股书披露，黄明玖与黄逸宁为父女闭连，徐劲风为黄明玖夫妻的弟弟，徐劲风为黄逸宁的舅父，黄逸宁为股东松宝智能股东，持有其8.86%股权。黄戎为拓灵投资的施行董事，持有拓灵投资1.76%股权，系黄明玖的侄子。郑天勤、吴成胜、徐劲风、胡火根均系拓灵投资的股东，分手持有拓灵投资2.55%、1.18%、1.18%、1.18%股权。

　　2019年至2021年，耐科设备的交易收入分手为8652.71万元、16,862.61万元、24,855.76万元；净利润分手为1335.71万元、4115.18万元、5312.85万元；扣除非往往性损益后归属于母公司股东的净利润分手为674.05万元、3182.57万元、4506.75万元；筹办举动出现的现金流量净额分手为1609.11万元、3794.19万元、5168.02万元。

　　上述同期，公司的主交易务收入分手为8570.00万元、16,760.63万元、24,668.13万元，发售商品、供给劳务收到的现金分手为8515.96万元、14,460.13万元、22,063.38万元。

　　2022年1-3月，耐科设备经审查的交易收入为5122.98万元，较上年同期拉长154.30%；净利润为773.73万元，较上年同期拉长3648.44%；扣除非往往性损益后归属于母公司股东的净利润为632.54万元，较上年同期消重2700.90%，重要系半导体封装装备及模具营业界限无间增添所致；筹办举动出现的现金流量净额为-1805.00万元。

　　告诉期内，耐科设备举办了1次分红。2019年12月16日，耐科设备2019年第二次且则股东大会允许以公司2019年11月30日累计未分拨利润中450.00万元，向具体股东按持股比例派察觉金股利。

　　分产物来看，公司的塑料挤出成型模具、挤出成型安装及下逛装备营业的毛利率按序为43.64%、42.82%和37.77%，呈消重趋向；半导体封装装备及模具营业的毛利率分手为33.25%、37.55%和35.10%，浮现动摇趋向。

　　2019年至2021年，同行业可比公司的归纳毛利率分手为36.87%、38.62%和40.13%。的确来看，2019年至2020年，耐科设备的归纳毛利率高于同行业可比公司，2021年公司归纳毛利率低于同行业可比公司。

　　2019年至2021年，耐科设备的研发用度分手为1084.13万元、1177.90万元、1521.79万元，研发参加占交易收入的比例分手为12.53%、6.99%、6.12%，同行业可比公司的研发用度率均匀值分手为11.76%、11.64%、11.55%。

　　上述各期末，耐科设备的欠债总额分手为5773.31万元、11,022.91万元和19,846.57万元。滚动欠债是公司欠债重要构成局部，分手为4920.32万元、9796.25万元和18,464.42万元，占各期末欠债总额的比例为85.23%、88.87%和93.04%。

　　2019年至2021年各期末，耐科设备的资产欠债率（团结）分手为41.09%、45.64%、51.83%，同行业可比公司的资产欠债率均匀值分手为41.34%、45.60%、37.28%。

　　正在偿债目标方面，2019年至2021年各期末，耐科设备的滚动比率分手为1.40、1.74和1.67，同行业可比公司的滚动比率均值分手为2.10、1.93和2.58；耐科设备的速动比率分手为0.66、1.114和1.06，同行业可比公司的速动比率均值分手为1.38、1.17和1.78。

　　2019年至2021年各期末，耐科设备的应收账款余额分手为819.73万元、4286.72万元和6867.65万元，占交易收入的比例分手为9.47%、25.42%和27.63%；同期的应收账款账面代价分手为664.54万元、4035.71万元和6420.62万元，显然提拔。

　　上述各期末，耐科设备的应收账款周转率分手为8.98次、6.60次和4.46次，同行业可比公司的应收账款周转率分手为2.71次、2.87次和3.15次。

　　上述各期末，耐科设备的存货周转率分手为1.53次、2.02次和1.80次，同行业可比公司的存货周转率均值分手为1.36次、1.40次和1.39次。

　　耐科设备正在招股书中称，公司的重要角逐敌手为境外半导体封装装备巨头，如日本TOWA、YAMADA以及邦内的文一科技（600520.SH）等。

　　个中，文一科技全称为文一三佳科技股份有限公司，主交易务为半导体塑料封装模具、安装及配套类装备产物，文一科技的注册地也与耐科设备沟通，均为安徽省铜陵市。而耐科设备有众名高管来自于文一科技，以至是本质限定人都有文一科技的使命始末。

　　招股书披露，耐科设备的董事长黄明玖1998年至2005年曾任三佳科技董事长（现为文一科技）；耐科设备的总司理郑天勤与黄明玖同期正在三佳科技任职，负担副总司理；耐科设备副总司理兼总工程师吴成胜，曾任三佳科技副总工程师；耐科设备副总司理胡火根，曾任三佳科技型材模具厂副厂长。

　　2018年，耐科设备新入职两名主旨技巧职员，分手为方唐利、汪祥邦，同样为文一科技前员工。耐科设备的招股书显示，方唐利、汪祥邦两人此前正在文一科技负担技巧员，2018年二人从文一科技去职后，方唐利现任耐科设备技巧核心半导体设备技巧部司理，汪祥邦任公司技巧核心半导体设备技巧部研发一组组长。

　　而另一位技巧核心半导体设备技巧部研发二组组长何豪佳，同样有文一科技的使命始末，2006年到场了耐科设备。

　　也便是说，耐科设备现有的主管半导体封装研发职责的三名主旨技巧职员，均来自于文一科技。2022年1月28日，文一科技就与耐科设备不存正在诉讼纠葛出具了《证实函》。

　　上交所正在问询函中也对上述题目显示了眷注，央浼耐科设备证实公司存正在较众员工来自于文一科技的来由及合理性，相干职员正在公司营业、技巧繁荣中的效力，技巧是否源泉于文一科技等。

　　据《科创板日报》，从商场空间来看，耐科设备所处的细分商场界限相对偏小。遵循SEMI统计，2020年中邦大陆半导体主动封装装备商场界限约为20亿元。个中，TOWA每年发售量约为200台、YAMADA约为50台、BESI约50台、ASM约50台、文一科技及耐科设备每年各20台独揽；正在切筋成型编制方面，商场需求每年约65亿元。

　　耐科设备官网显示，公司营业重要分为挤出和半导体两大营业，涵盖模头编制、定型编制、窗台板掩饰板类型材模具等产物编制。而角逐敌手文一科技的主交易务亦蕴涵半导体塑料封装模具及装备、化学修材挤出模具及装备、房地产开发门窗等。

　　不外，文一科技经交易绩泛善可陈，2019年、2020年归属于上市公司股东的扣非净利润均为负数。2021年年报显示，文一科技竣工交易收入4.44亿元，归属于上市公司股东的扣非净利润为451.80万元。截至5月11日收盘，文一科技市值仅为12.41亿元。

　　耐科设备重要从事运用于塑料挤出成型及半导体封装规模的智能修筑设备的研发、临蓐和发售，为客户供给定制化的智能修筑设备及编制处置计划，重要产物为塑料挤出成型模具、挤出成型安装及下逛装备、半导体封装装备及模具，个中，半导体封装装备产物重要为半导体全主动塑料封装装备、半导体全主动切筋成型装备以及半导体手动塑封压机。

　　公司此次IPO拟发行股份数目不堪过2050万股，占发行后总股本的比例不低于25%。邦元证券为其保荐机构，保荐代外人工高震、佘超。

　　公司拟募资4.12亿元，个中，半导体封装设备新修项目拟参加1.93亿元、高端塑料型材挤出设备升级扩产项目8091万元、进步封装装备研发核心项目3829万元，填充滚动资金1亿元。

　　招股书显示，耐科设备股权相对离别，目前无控股股东。截至2021年11月30日，铜陵松宝智能设备股份有限公司（简称松宝智能，830870.OC）为公司发行前第一大股东，持有公司1205.96万股股份，持股比例为19.61％。松宝智能为新三板挂牌公司，重要产物为纺织工业主动化产物、纺织机器及器械，与耐科设备主交易务无闭。

　　松宝智能、拓灵投资、郑天勤、徐劲风、黄逸宁分手持股比例19.61%、13.77%、9.74%、9.47%、7.43%，位居股东前五位。个中，黄明玖、郑天勤、吴成胜、胡火根和徐劲风签署了《划一举动允诺》，为划一举动人，合计持有公司38.71%股份，为公司的协同本质限定人。

　　耐科设备招股书披露，黄明玖与黄逸宁为父女闭连，徐劲风为黄明玖夫妻的弟弟，徐劲风为黄逸宁的舅父，黄逸宁为股东松宝智能股东，持有其8.86%股权。黄戎为拓灵投资的施行董事，持有拓灵投资1.76%股权，系黄明玖的侄子。郑天勤、吴成胜、徐劲风、胡火根均系拓灵投资的股东，分手持有拓灵投资2.55%、1.18%、1.18%、1.18%股权。

　　2019年至2021年，耐科设备的交易收入分手为8652.71万元、16,862.61万元、24,855.76万元；净利润分手为1335.71万元、4115.18万元、5312.85万元；扣除非往往性损益后归属于母公司股东的净利润分手为674.05万元、3182.57万元、4506.75万元；筹办举动出现的现金流量净额分手为1609.11万元、3794.19万元、5168.02万元。

　　上述同期，公司的主交易务收入分手为8570.00万元、16,760.63万元、24,668.13万元，发售商品、供给劳务收到的现金分手为8515.96万元、14,460.13万元、22,063.38万元。

　　2022年1-3月，耐科设备经审查的交易收入为5122.98万元，较上年同期拉长154.30%；净利润为773.73万元，较上年同期拉长3648.44%；扣除非往往性损益后归属于母公司股东的净利润为632.54万元，较上年同期消重2700.90%，重要系半导体封装装备及模具营业界限无间增添所致；筹办举动出现的现金流量净额为-1805.00万元。

　　告诉期内，耐科设备举办了1次分红。2019年12月16日，耐科设备2019年第二次且则股东大会允许以公司2019年11月30日累计未分拨利润中450.00万元，向具体股东按持股比例派察觉金股利。

　　分产物来看，公司的塑料挤出成型模具、挤出成型安装及下逛装备营业的毛利率按序为43.64%、42.82%和37.77%，呈消重趋向；半导体封装装备及模具营业的毛利率分手为33.25%、37.55%和35.10%，浮现动摇趋向。

　　2019年至2021年，同行业可比公司的归纳毛利率分手为36.87%、38.62%和40.13%。的确来看，2019年至2020年，耐科设备的归纳毛利率高于同行业可比公司，2021年公司归纳毛利率低于同行业可比公司。

　　上述同期，同行业可比公司的研发用度率均匀值分手为11.76%、11.64%、11.55%。

　　耐科设备的研发用度重要由职工薪酬、直接原料、折旧摊销等构成，个中职工薪酬分手为555.61万元、589.92万元、670.56万元，占研发用度比例为51.25%、50.08%、44.06%。

　　上述各期末，耐科设备的欠债总额分手为5773.31万元、11,022.91万元和19,846.57万元。滚动欠债是公司欠债重要构成局部，分手为4920.32万元、9796.25万元和18,464.42万元，占各期末欠债总额的比例为85.23%、88.87%和93.04%。

　　2019年至2021年各期末，耐科设备的资产欠债率（团结）分手为41.09%、45.64%、51.83%，同行业可比公司的资产欠债率均匀值分手为41.34%、45.60%、37.28%。

　　耐科设备显示，2020腊尾、2021腊尾资产欠债率分手较上年大幅上升系因为公司半导体封装装备营业界限连忙增添，公司增进了原原料及外协加工采购，应付单据、应付账款等筹办性欠债增进所致。

　　正在偿债目标方面，2019年至2021年各期末，耐科设备的滚动比率分手为1.40、1.74和1.67，同行业可比公司的滚动比率均值分手为2.10、1.93和2.58；耐科设备的速动比率分手为0.66、1.114和1.06，同行业可比公司的速动比率均值分手为1.38、1.17和1.78。

　　2019年至2021年各期末，耐科设备的应收账款余额分手为819.73万元、4286.72万元和6867.65万元，占交易收入的比例分手为9.47%、25.42%和27.63%；同期的应收账款账面代价分手为664.54万元、4035.71万元和6420.62万元，显然提拔。

　　耐科设备也正在招股书中称，各期末公司应收账款金额拉长较速，要是公司他日不行连结对应收账款的有用收拾，导致不行实时接纳或本质发作坏账，将对公司的经交易绩和财政处境出现晦气影响。

　　2019年至2021年各期末，耐科设备的应收账款周转率分手为8.98次、6.60次和4.46次，同行业可比公司的应收账款周转率分手为2.71次、2.87次和3.15次。

　　上述各期末，耐科设备的存货周转率分手为1.53次、2.02次和1.80次，同行业可比公司的存货周转率均值分手为1.36次、1.40次和1.39次。

　　耐科设备正在招股书中称，公司的重要角逐敌手为境外半导体封装装备巨头，如日本TOWA、YAMADA以及邦内的文一科技（600520.SH）等。

　　个中，文一科技全称为文一三佳科技股份有限公司，主交易务为半导体塑料封装模具、安装及配套类装备产物，文一科技的注册地也与耐科设备沟通，均为安徽省铜陵市。而耐科设备有众名高管来自于文一科技，以至是本质限定人都有文一科技的使命始末。

　　招股书披露，耐科设备的董事长黄明玖1998年至2005年曾任三佳科技董事长（现为文一科技）；耐科设备的总司理郑天勤与黄明玖同期正在三佳科技任职，负担副总司理；耐科设备副总司理兼总工程师吴成胜，曾任三佳科技副总工程师；耐科设备副总司理胡火根，曾任三佳科技型材模具厂副厂长。

　　2018年成型设备，耐科设备新入职两名主旨技巧职员，分手为方唐利、汪祥邦，同样为文一科技前员工。

　　耐科设备的招股书显示，方唐利、汪祥邦两人此前正在文一科技负担技巧员，2018年二人从文一科技去职后，方唐利现任耐科设备技巧核心半导体设备技巧部司理，汪祥邦任公司技巧核心半导体设备技巧部研发一组组长。而另一位技巧核心半导体设备技巧部研发二组组长何豪佳，同样有文一科技的使命始末，2006年到场了耐科设备。

　　也便是说，耐科设备现有的主管半导体封装研发职责的三名主旨技巧职员，均来自于文一科技。2022年1月28日，文一科技就与耐科设备不存正在诉讼纠葛出具了《证实函》。

　　上交所正在问询函中也对上述题目显示了眷注，央浼耐科设备证实公司存正在较众员工来自于文一科技的来由及合理性，相干职员正在公司营业、技巧繁荣中的效力，技巧是否源泉于文一科技等。

　　据《科创板日报》，从商场空间来看，耐科设备所处的细分商场界限相对偏小。遵循SEMI统计，2020年中邦大陆半导体主动封装装备商场界限约为20亿元。个中，TOWA每年发售量约为200台、YAMADA约为50台、BESI约50台、ASM约50台、文一科技及耐科设备每年各20台独揽；正在切筋成型编制方面，商场需求每年约65亿元。

　　“商场相对更看好进步封装厂商，产物技巧及门槛较量高，运用规模及商场需求大。”一名私募投资司理显示，固然短期内进步封装和古板封装并存，各实用区别的商场规模。但跟着进步封装技巧升级，古板封装的商场空间将被络续挤压。

　　耐科设备官网显示，公司营业重要分为挤出和半导体两大营业，涵盖模头编制、定型编制、窗台板掩饰板类型材模具等产物编制。而文一科技主交易务亦蕴涵半导体塑料封装模具及装备、化学修材挤出模具及装备、房地产开发门窗等。

　　不外，文一科技经交易绩泛善可陈，2019年、2020年归属于上市公司股东的扣非净利润均为负数。2021年年报显示，文一科技竣工交易收入4.44亿元，归属于上市公司股东的扣非净利润为451.80万元。截至5月11日收盘，文一科技市值仅为12.41亿元。